Участники Форекс
Участники валютного рынка Форекс являются: центральные банки, коммерческие банки, международные торговые компании, фонды, валютные биржи, брокерские компании, частные лица.Центральные банки
Центральные банки (ЦБ) осуществляют поддержание курсов национальных валют на необходимом уровне в интересах государства. Валютное регулирование ЦБ заключается в управлении валютными резервами, проведении валютных операций и направлено на предотвращение резких скачков курсов национальных валют, поддержание оптимального соотношения экспорта и импорта. Влияние Центральных банков на валютный рынок форекс может быть прямым и косвенным.
Крупнейшими Центральными банками, влияющими на валютный рынок Форекс являются :
Центральный банк США - Федеральная Резервная система (ФРС, Federal Reserve System, FED),
Немецкий федеральный банк — Дойче Бундесбанк (Deutsche Bundesbank)
Центральный банк Великобритании — Банк Англии (Bank of England).
Банк Японии (Bank of Japan BOJ)
Коммерческие банки
Коммерческие банки (КБ) осуществляют валютные операции как по заказу своих клиентов, так и в своих целях (спекулятивных, хеджирующих). Другие участники рынка Форекс держат счета в Коммерческих банках и осуществляют через банковскую систему необходимые платежные и конверсионные операции. Через операции с клиентами банк выделяет общую их потребность в валютных операциях и выходит для их проведения на другие банки.
Среди коммерческих банков объемы валютных операций распределяются следующим образом
Около 70% всех операций приходятся на десятку банков:
- Deutsche Bank (Германия),
- UBS (ex Union Bank of Switzerland, Швейцария),
- Citigroup (США), HSBC (Великобритания),
- Barclays (Великобритания),
- Merrill Lynch (США),
- JPMorgan Chase (США),
- Goldman Sachs (США),
- ABN AMRO (Нидерланды),
- Morgan Stanley (США).
Международные (Внешнеторговые) торговые компании
Участники международной торговли заинтересованы в обмене валют разных государств. Экспортерам необходимо продавать иностранную валюту (тем самым они формируют предложение иностранной валюты), импортерам — покупать (формируется спрос на иностранную валюту). Также внешнеторговые организации могут хранить (размещать) свободные валютные средства на краткосрочных депозитах. Торговые компании не имеют прямого доступа на мировой рынок и проводят необходимые валютные операции через коммерческие банки.
Инвестиционные фонды, Хеджевые фонды , Пенсионные фонды, Страховые фонды
Международные фонды осуществляют крупные долгосрочные инвестиции в различные валюты,
поэтому могут поддерживать долгосрочные тренды в движении валютных курсов.
Фонды ориентируются на получение максимальной прибыли от наиболее выгодного
размещения активов в различные финансовые инструменты: ценные бумаги
правительств и корпораций различных стран, банковские депозиты.
Если доходность зарубежных ценных бумаг выше отечественных, осуществляется покупка первых и продажа вторых, при этом происходит перевод национальной валюты в иностранную и вложение средств в иностранные активы. Направленность движения капиталов фондов напрямую зависит от уровня процентных ставок и общей доходности вложений в экономику той или иной страны.
Также сюда относятся крупные международные компании, осуществляющие иностранные производственные инвестиции (создание совместных предприятий, представительств, филиалов).
Валютные биржи
Валютные биржи создают условия, организуют и регулируют торговлю иностранной валютой. Изначально главной задачей национальных валютных бирж было формирование валютного курса, однако в результате экономической глобализации и развития средств связи, роль валютных бирж снижается, и их место постепенно занимает внебиржевой валютный рынок Форекс.
Брокер обеспечивает совершение торговых операций и проведение всех необходимых расчетов, они предоставляет кредитную линию под залоговый депозит. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию. На форекс обычно отсутствует комиссия в виде процента от суммы сделки или в виде заранее оговоренной определенной суммы. Как правило, дилеры брокерских компаний котируют валюту со спрэдом, в котором уже заложены их комиссионные.
Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, является местом, где формируется реальный валютный курс по уже заключенным сделкам. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм.
Среди брокерских компаний на международных валютных рынках наиболее известны такие компании, как:
- Lasser Marshall,
- Harlow Butler,
- Tullett and Tokio,
- Coutts,
- Tradition и другие.
Частные лица
С развитием брокерских услуг на Форекс и введением маржинальной торговли физические лица получили возможность совершения торговых операций на мировом валютном рынке. Участники этой группы преследуют сугубо спекулятивные цели, валюты выступают в данном случае дополнительным набором финансовых инструментов для извлечения прибыли, наряду с торгуемыми на фондовом и товарном рынках.